Уровень процентных ставок по операциям коммерческих банков определяет

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые ставит центральный банк на том или ином этапе развития страны. Так, в современных условиях развития наибольшее значение в промышленно развитых странах приобретают процентная дисконтная политика и операции на открытом рынке, в то время как установление минимальных резервных требований постепенно отходит на второй план. Напротив, в странах, идущих по пути развития рыночных отношений, установлению минимальных резервных требований отводится центральное место, а операции на открытом рынке только начинают развиваться.

Процент по ссудам Процент по межбанковским кредитам Существование ссудного процента обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые в свою очередь определяются отношениями собственности. Еще в древности, за два тысячелетия до нашей эры, были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента в натуральной форме — скотом, зерном и т. Ссудный процент возникает там, где один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование. В экономической литературе советского периода особенно 20-30-е гг. Действительно, ссудный процент включался в себестоимость продукции. Поэтому его трактовка как элемента себестоимости не кажется противоестественной.

Сотрудники

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые ставит центральный банк на том или ином этапе развития страны. Так, в современных условиях развития наибольшее значение в промышленно развитых странах приобретают процентная дисконтная политика и операции на открытом рынке, в то время как установление минимальных резервных требований постепенно отходит на второй план. Напротив, в странах, идущих по пути развития рыночных отношений, установлению минимальных резервных требований отводится центральное место, а операции на открытом рынке только начинают развиваться.

Учетная дисконтная и залоговая политика центрального банка. Под учетной дисконтной политикой понимаются условия, на которых центральный банк покупает векселя у коммерческих банков. Согласно действующим в разных странах законам центральный банк уполномочен покупать у банков и продавать им коммерческие векселя, казначейские векселя за установленную учетную ставку. В отдельных странах коммерческие векселя должны быть гарантированы несколькими как правило, тремя платежеспособными поручителями.

Центральный банк разрабатывает правила, определяющие пригодность векселей к покупке. При покупке векселя центральный банк удерживает в свою пользу определенный процент, который называют учетной ставкой. Учетная или дисконтная политика основана на регулировании рынка ссудных капиталов путем манипулирования учетным процентом дисконтом , то есть процентом, который центральный банк удерживает при переучете или покупке векселей у кредитных учреждений.

Учетный процент влияет на стоимость кредита, предоставляемого кредитными институтами своим клиентам: чем выше учетный процент, тем соответственно дороже обходится кредит клиенту. Кредитные институты имеют возможность получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Смысл учетной дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов.

Рефинансирование коммерческих банков. Под рефинансированием понимается кредитование центральным банком коммерческих банков. Центральный банк предоставляет коммерческим банкам кредиты для пополнения их ликвидности и расширения ресурсной базы, когда они испытывают временные финансовые трудности.

Рефинансирование осуществляется путем предоставления кредитных ресурсов в форме прямых кредитов, проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардных кредитов и переучета векселей. Кредитные аукционы являются широко практикуемым центральными банками способом предоставления кредитных ресурсов. При проведении кредитного аукциона потенциальные заемщики направляют в центральный банк, организующий аукцион, заявки с указанием объема кредитов, которые они хотели бы получить, и уровня процентной ставки.

На основе полученных заявок центральный банк устанавливает общую сумму кредитов аукциона, сроки предоставления кредитов, уровень процентной ставки, минимальную сумму запрашиваемого кредита, а также способ проведения аукциона. Минимальная процентная ставка устанавливается в случае проведения аукциона по так называемой американской системе, в соответствии с которой заявки удовлетворяются по предлагаемым в них процентным ставкам.

При голландской системе аукциона кредиты предоставляются по ставке отсечения, которая соответствует уровню цены последней из удовлетворенных заявок. При проведении аукциона с фиксированной процентной ставкой в случае превышения общей суммы заявок над объемом кредита, предложенного к аукциону, все заявки удовлетворяются не в полном объеме.

Степень удовлетворения заявок определяется отношением установленного объема аукционного кредита к их общей сумме. Процентные платежи по аукционным кредитам начисляются и погашаются в соответствии с порядком, установленным центральным банком.

Ломбардные кредиты, предоставляемые центральным банком коммерческим банкам, являются процентными ссудами под залог ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Центрального банка. Размеры ссуд устанавливаются в зависимости от вида залога. Ломбардные кредиты предоставляются лишь при кратковременных трудностях, испытываемых кредитными институтами.

В связи с возможностью большего риска по ломбардному кредиту устанавливается более высокий процент, чем по переучету векселей, обычно на 1-2 пункта. Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитного обращения. Осуществляя рефинансирование, центральный банк выступает кредитором последней инстанции или банком банков. Изменение учетного процента влияет на способность коммерческих банков пополнять резервы за счет краткосрочных кредитов центрального банка. Дисконтная политика, или изменение учетной ставки, представляет собой изменение своеобразной цены дополнительных ресурсов, предоставляемых центральным банком коммерческим банкам.

Если цель центрального банка - удорожание рефинансирования кредитных институтов для уменьшения их кредитного потенциала, он должен поднять учетную ставку. Повышение учетной ставки свидетельствует об ужесточении кредитной политики центрального банка. Однако данное мероприятие не принесет желаемого эффекта, если на денежном рынке наблюдается понижательная тенденция, так как в этом случае кредитные институты предпочтут межбанковские кредиты.

Центральному банку для достижения поставленной цели необходимо воздействовать на денежный рынок другими методами путем повышения ставок по обязательным резервам и т. При прочих равных условиях, в случае действенного повышения учетной ставки, рефинансирование для коммерческих банков удорожается, что ведет в итоге к росту стоимости кредитов в стране. Тем не менее крупные банки зачастую позволяют себе снижать маржу и не изменять вслед за центральным банком процентные ставки, чтобы привлечь более широкую клиентуру.

В этом случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по предоставляемым ими кредитам получат импульс к снижению. Селективное воздействие нередко сопровождается общеэкономическими последствиями. Так, при ограничении объема определенных ценных бумаг, принимаемых в залог или к переучету, центральный банк снижает в целом кредитный потенциал коммерческих банков.

Поэтому коммерческие банки вынуждены обращаться к более дорогим источникам кредитования, например к залоговым кредитам, что означает снижение объема их кредитного потенциала и удорожание кредитов. Ставка по залоговым кредитам центрального банка обычно выше ставки переучета. Изменение учетной ставки центрального банка влечет за собой изменение условий не только на денежном рынке, но и на рынке ценных бумаг, в чем проявляется косвенное воздействие данного механизма регулирования.

Повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, обусловленное ростом учетной ставки центрального банка, вызывает уменьшение спроса и рост предложения ценных бумаг. Спрос на ценные бумаги уменьшается как со стороны небанков, потому что более привлекательными для них становятся депозиты, так и со стороны кредитных институтов, вследствие того, что при дорогих кредитах выгоднее прямое финансирование.

Таким образом, рост учетной ставки центрального банка относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение учетной ставки центрального банка, напротив, удешевляет кредиты и депозиты, что ведет к обратным процессам: растет спрос на ценные бумаги; уменьшается их предложение; поднимается их рыночная стоимость.

Процентная политика Центрального банка используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной денежной единицы рубля. Процентная политика относится к прямым методам регулирования и представляет собой вариант регулирования качественного параметра рынка, а именно стоимости банковских кредитов. В тех случаях, когда предприниматели расплачиваются с поставщиками не сразу после отгрузки товаров, а через определенный срок, например через три месяца, для подтверждения отсрочки платежа они обычно выставляют вексель.

Поставщик товара может использовать этот вексель следующим образом: либо ожидать наступления срока его оплаты, либо оплатить им свои денежные обязательства, либо реализовать его коммерческому банку. Покупая вексель, коммерческий банк оплачивает не всю сумму, а лишь ее часть, удерживая определенный процент комиссию. Коммерческий банк в случае необходимости может переучесть полученный вексель в центральном банке.

При этом центральный банк также удерживает в свою пользу определенный процент - учетную ставку. Устанавливая единую учетную ставку, центральный банк тем самым определяет низшую границу учетной ставки коммерческих банков. В соответствии с законом Центральный банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

Центральные банки регулируют уровень процентных ставок двояким образом: через фиксацию ставок при предоставлении коммерческим банкам кредитов, которые служат определенным ориентиром для рыночных ставок; через контроль над ставками кредитных учреждений.

В первом случае, центральный банк, устанавливая официальную учетную ставку, определяет стоимость привлечения ресурсов банками: чем выше учетная ставка, тем выше стоимость рефинансирования банковских операций. Во втором случае, регулированию подлежат лишь стоимость отдельных видов кредита или операции только некоторых банков, но и в этом случае, через механизм конкуренции, регулируемые центральным банком ставки могут оказать воздействие на ставки по аналогичным операциям или ставки схожих учреждений.

Поскольку практически все банки в той или иной степени прибегают к кредитам центрального банка, влияние устанавливаемых им ставок распространяется на всю экономику. Изменение процентной ставки центрального банка особенно активно используется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов.

Страна, испытывающая трудность по сбалансированию внешних расчетов, стремится привлечь иностранный капитал посредством повышения процентных ставок. Процентные ставки Центрального банка - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Особенность процесса регулирования процентных ставок в экономике в настоящее время заключается в том, что Центральный банк РФ не оказывает непосредственного воздействия на рыночные процентные ставки, в частности на ставки по операциям коммерческих банков со своими клиентами.

Последние определяются количеством денег в обращении; эффективностью посреднической деятельности банковской системы; уровнем развития и стабильностью функционирования финансовых рынков. Влияние Центрального банка на уровень процентных ставок осуществляется, главным образом, посредством регулирования денежного предложения и мер по повышению устойчивости и эффективности банковской системы. В этих условиях ставка рефинансирования является для коммерческих банков лишь индикатором, отражающим характер проводимой денежно-кредитной политики.

Коммерческие банки, заключая кредитные договоры, не должны ориентироваться исключительно на ставку рефинансирования Центрального банка. Устанавливаемые коммерческими банками процентные ставки по кредитам реально определяются: стоимостью привлеченных ресурсов; кредитным риском; планируемой нормой прибыли, к достижению которой стремится банк.

Устанавливая официальные ставки по своим операциям, Центральный банк РФ учитывает динамику процентных ставок коммерческих банков, однако, величина официальных ставок не обязательно изменяется в соответствии с динамикой рыночных процентных ставок.

Центральный банк, воздействуя на уровень процентных ставок денежного рынка через свои операции, стремится к поддержанию реальных процентных ставок на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост. Управление ставкой рефинансирования является эффективным инструментом денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Курс лекций по банковской системе. Лекция 4: Банковские операции

Процентные ставки представляют собой минимальные ставки, по Устанавливая уровень официальной учетной ставки, Центральный банк определяет доступ к кредитам коммерческих банков, то он снижает уровень ставки. Проводя кредитование коммерческих банков, центральные банки выступают регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, Процентные ставки по операциям Банка России определяются исходя из.

Ключевые слова: ПО , очередь , Установление официальной учетной ставки , косвенный метод , изменение условий переучета векселей , прямой , установление базовой ставки рефинансирования , введение прямых ограничений , Регулирование учетной ставки , учетная ставка , Ставка рефинансирования , процентная ставка , Официальная учетная ставка , плата , стоимость , рыночная стоимость , активность , побочный эффект , регулирование , предел , определение , Report , анализ , отношение , поток , обратный , операции , процент , пункт , ликвидность , стабильность , Своп , прибыль Направления и назначение процентной политики центрального банка В мировой экономической практике процентная политика центрального банка является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики. Она проводится по двум направлениям: 1 регулирование займов коммерческих банков у центрального банка и 2 депозитная политика центрального банка. Проводя кредитование коммерческих банков, центральные банки выступают кредиторами последней инстанции, становятся участниками межбанковского рынка, выполняют свою функцию как органы денежно-кредитного регулирования. С помощью процентной политики центральный банк получает возможность: воздействовать на спрос и предложение на денежном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов; регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность; регулировать объем денежной массы в стране; предоставлять кредитным институтам экстренную финансовую помощь. Изменяя процентную ставку по своим кредитам и депозитам, центральные банки могут оказывать воздействие на состояние денежно-кредитного рынка и определять направление денежно-кредитной политики, а именно политики дешевых или дорогих денег. Политикой дешевых денег центральные банки уменьшают процентные ставки по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам. В свою очередь, производители и инвесторы могут получать дешевые кредиты уже через коммерческие банки на развитие производства. Экспансионистская денежно-кредитная политика политика дешевых денег означает расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении, понижение уровня процентных ставок. Она обычно сопровождается сокращением налоговых ставок, ростом непроизводительных расходов государственного бюджета. В качестве целей осуществления экспансионистской денежно-кредитной политики выступают стимулирование деловой активности и экономического роста, сокращение безработицы. Но не всегда экономическая система готова к использованию льготных заемных средств.

За выполнение этой функции банки получают доход в виде процента, который позволяет им развиваться. В свою очередь эффективность посредничества во многом определяется возможностью размещения ресурсов по ставкам, превышающим ставки заимствования, что обусловливает актуальность вопросов формирования процентной политики коммерческих банков.

По этой причине формирование ставок по банковским кредитам представляет собой сложный процесс, на который наряду с денежно-кредитной политикой Банка России влияют стоимость привлечения средств банками, издержки и риски, закладываемые ими в спред между кредитными и депозитными ставками, конкуренция за заемщиков и вкладчиков, а также текущий уровень инфляции и инфляционные ожидания. Ниже будут подробно рассмотрены основные факторы, оказывающие влияние на уровень ставок по банковским кредитам. Также на основе реальных данных будет представлена декомпозиция разницы спреда между средними ставками по кредитам и депозитам российских кредитных организаций.

ЦБ ввел основную ставку и новые инструменты. Что изменится?

Процентные ставки по операциям Банка России Процентные ставки по операциям Банка России Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Основная цель используемого Банком России инструмента процентных ставок по своим операциям — это укрепление рубля путем воздействия на рыночные процентные ставки. Процентная ставка Банка России является универсальным средством регулирования финансовых и кредитно-денежных отношений. Она едина на всей территории РФ и применяется Банком России, органами государственной власти, кредитными организациями, юридическими и физическими лицами. Виды процентных ставок Действующее законодательство не ограничивает Банк России в возможностях применения процентных ставок: они могут быть нескольких видов и применяться по различным операциям. Впервые процентная ставка была установлена 1 января 1992г. Одновременно были отменены все ограничения на установление коммерческими банками процентных ставок по активным и пассивным операциям. В последующем учетная ставка стала именоваться процентной ставкой рефинансирования. Кроме того, Банком России устанавливались предельный размер маржи по кредитам коммерческих банков, предоставляемых за счет централизованных кредитных ресурсов, и ставка процента по дебетовому сальдо по корреспондентскому счету коммерческого банка в Банке России.

Инструменты денежно-кредитной политики Учетная (дисконтная) и залоговая политика центрального банка

Уровень процентных ставок по активным операциям банка формируется во многом па базе спроса и предложения заемных средств. На этот уровень существенное влияние оказывают: - себестоимость ссудного капитала данного банка; - кредитоспособность заемщика; - срок и объем предоставляемого кредита; - способы обеспечения возвратности кредита и др. При определении процентных ставок по каждой конкретной сделке банки ориентируются на уровень ставок, который бы. Затраты банка на проведение ссудных операций состоят из двух комплексных групп расходов, каждая из которых включает в себя несколько элементов. Основные сложности при подсчете действительных издержек банка возникают в связи с о следующими обстоятельствами. Межбанковские кредиты привлекаются под разные проценты, которые к тому же часто пересматриваются. Из-за этого приходится делать регулярные перерасчеты. Центральный банк РФ устанавливает верхний предел выплаты про центов по межбанковским кредитам, относимых на расходы банка.

.

.

Процентная политика центрального банка

.

ЦБ Узбекистана ввел основную ставку вместо ставки рефинансирования

.

Сотрудники

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Операции коммерческих банков.
Похожие публикации